Trigon DM rekomenduje "kupuj" PGE i Tauron, a "trzymaj" dla Enei
Analitycy Trigon DM rekomendują "kupuj" dla akcji PGE i Tauronu, a "trzymaj" dla Enei. Cena docelowa dla PGE to 8,9 zł, dla Tauronu 3,94 zł, a dla Enei 11,63 zł.
"Analizując sektor państwowej energetyki można postawić tezę, że nikt tak nie zepsuje i jednocześnie nie naprawi sentymentu, jak zwykli robić to politycy. Po zmianie rządu w zeszłym roku, byliśmy świadkami niespójnych i nieodpowiedzialnych wypowiedzi ze strony poszczególnych resortów, przez co trudno było wskazać wspólny mianownik z planami zaprezentowanymi przez spółki energetyczne, w których ambicje nowych zarządów oceniamy pozytywnie" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków, wydaje się, że osiągnięto kompromis między rządem a spółkami, w postaci deklaracji sprzedaży elektrowni węglowych przez spółki energetyczne do kilku państwowych podmiotów "quasi NABE".
"Dekonsolidacja aktywów powinna pozytywnie wpłynąć na NWC w 2026 r. Przy wysokim udziale dystrybucji, widzimy potencjał do większego re-ratingu sektora, jednak może być to odsunięte w czasie (...). Potencjalnym upsidem do naszych prognoz jest scenariusz wyższej wyceny elektrowni węglowych, w otoczeniu zmiany warunków rynkowych, lub szybszej realizacji transakcji" - napisano.
Ryzykiem dla sektora energetyki jest, w ocenie autorów raportu, rezygnacja rządu z pomysłu wydzielenia aktywów.
Trigon DM w sektorze najbardziej preferuje akcje PGE (rekomendacja "kupuj" z ceną docelową 8,9 zł), które - w ocenie analityków - może dokonać wydzielenia aktywów węglowych najszybciej, i Tauronu (rekomendacja "kupuj" z ceną docelową 3,94 zł). Większą ostrożność analitycy zalecają wobec walorów Enei (rekomendacja "trzymaj" z ceną docelową 11,63 zł).
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Michał Kozak. W załączniku znajduje się plik z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi.
Data pierwszego rozpowszechnienia raportu to 13 maja 2024 r. o godz. 07.50.
(PAP Biznes), #PGEdoa/ asa/
Załączniki: