DM BDM obniżył cenę docelową Ten Square Games do 118 zł
Analitycy DM BDM, w raporcie z 15 maja, obniżyli cenę docelową akcji Ten Square Games do 118 zł ze 138 zł poprzednio. Nadal rekomendują "kupuj".
Raport wydano przy kursie 90,8 zł.
"Po serii nieudanych inwestycji Ten Square Games powraca do pracy nad nowymi projektami. Naszym zdaniem decyzja ta wynika, z konkretnego pomysłu na nowy produkt. Uważamy, że inspiracją dla twórców mógł okazać się debiutujący w 2H’23 konkurencyjny tytuł z niszy łowieckiej, czyli +Hunting Sniper+, który w samym kwietniu ’24 wypracował ok. 2,6 mln USD przychodów (vs 1,2 mln USD „HC” i 3,0 mln USD „FC”). Biorąc pod uwagę duże zainteresowanie, jakim cieszy się „HC” (MAU przekraczające 2,6 mln), sądzimy, że projekt ten nie ma większego negatywnego wpływu na monetyzację flagowej gry spółki (prawdopodobnie poza ewentualnym podniesieniem cen reklam)" - napisano w raporcie.
Analitycy przypuszczają, że gra "HS" skierowana jest do innego grona odbiorów, charakteryzującego się wysokimi wskaźnikami monetyzacji. Uważają, że stworzenie i dostarczenie produktu do pierwszych testów na rynku to prawdopodobnie kwestia najbliższych tygodni/ miesięcy.
"Zakładając scenariusz konfrontacji lidera z pretendentem, jak i równy podział wpływów z tej sub-niszy, poziom generowanych wpływów z nowej gry może być zbliżony do tych z +Hunting Clash+. Warto podkreślić, iż nieliczne studia, znają tak dobrze jak Ten Square Games ten rodzaj gracza (zainteresowanego tematyką łowiectwa) i dysponują tak duża bazą użytkowników, co może okazać się ważnym atutem w próbie konkurencji z firmą Sparks Info. Pragniemy zaznaczyć, iż w naszym modelu podchodzimy konserwatywnie, nie zakładając potencjalnych wpływów z tej gry, stąd też każdy pozytywny scenariusz może mieć istotny wpływ na nasze przyszłe aktualizacje" - dodano.
DM BDM ocenia, że spółka stoi przed szansą stworzenia produktu, który może przywrócić wiarę inwestorów w umiejętność studia do tworzenia nowych gier, jak i znacząco poprawić jej wyniki.
Autorem raportu, który został udostępniony 15 maja o godzinie 8:00, jest Krzysztof Tkocz.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
(PAP Biznes), #TENpel/ osz/
Załączniki: