DZIEŃ NA RYNKACH: Indeksy na Wall Street z mniejszymi spadkami, Treasuries oddają część umocnienia

Indeksy giełdowe w USA notują po godzinie handlu o połowę mniejsze spadki niż na otwarciu - S&P500 i Nasdaq tracą po ok. 3-3,5 proc. vs. -4 i -6 proc. na rozpoczęcie sesji. Rentowności Treasuries nadal idą w dół, ale w mniejszej skali niż przed otwarciem rynku kasowego, po przejściowym odwróceniu krzywej.

W piątek Nasdaq wszedł w obszar korekty, po ponad 10-proc. spadkach od lipcowego rekordowego poziomu.

W Europie główne giełdy również z nieco mniejszymi spadkami, 2-2,5 proc. vs. 3-3,5 proc. w szczycie poniedziałkowej wyprzedaży.

Rentowności 10-letnich Treasuries umacniają się o ok. 5 pb. do 3,74 proc. Dochodowość amerykańskich 2-latek spada o 6 pb. do 3,81 proc.

Obligacje w USA ograniczyły skalę umocnienia po lekkim przebiciu konsensusu przez wskaźnik ISM aktywności w usługach w USA w lipcu, który wzrósł do 51,4 pkt. z 48,8 pkt. w poprzednim miesiącu. Oczekiwano 51,0 pkt.

Przed otwarciem sesji w USA doszło do przejściowego odwrócenia się krzywej rentowności Tresuries, po raz pierwszy od lipca 2022 r., co rynek odbiera jako jeden z sygnałów recesyjnych. Rentowność 2-latek zniżkowała przejściowo nawet o 21 pb. do 3,66 proc., a 10-letnich o 12 pb. do 3,67 proc.

Sentyment nadal ustawia piątkowy raport z rynku pracy USA, który rozbudził obawy o możliwość wystąpienia recesji w tamtejszej gospodarce po nieoczekiwanym wzroście stopy bezrobocia w lipcu (4,3 proc., najwyżej od 2,5 roku), co skutkowało gwałtowną zwyżką oczekiwań na tempo i skalę cięć stóp proc. przez Rezerwę Federalną.

Z rana rynek przejściowo wyceniał awaryjne cięcie stóp w USA w ciągu tygodnia o 25 pb. nawet na 60 proc.

Notowania kontraktów na stopę Fed wskazują na obniżkę stóp co najmniej o 50 pb. we wrześniu i listopadzie i ponad 25 pb. w grudniu.

Na negatywne informacje z gospodarki USA nałożyły się także słabsze wyniki dużych spółek technologicznych, które napędzały obecną hossę, na fali nadziei na szybką monetyzację technologii opartych o sztuczną inteligencję, co mocno dołuje ich wyceny i pogłębia korektę na rynkach.

W poniedziałek kontynuowana jest wyprzedaż sektora. Ok. 5 proc. tracą Nvidia i Apple, Tesla traci 10 proc., Broadcom i Super Micro Computer zniżkują po 7 i 12 proc.

Analitycy JPMorgan oceniają, że rotacja od spółek technologicznych do innych sektorów prawdopodobnie już się dokonała i rynek zbliża się do punktu, w którym można decydować się na taktyczne kupowanie na dołku.

Południowokoreańska giełda zanurkowała w poniedziałek 8,8 proc., najmocniej od 2008 r., a tajwańska o 8,4 proc. - najmocniej od 1967 r.

Japoński Nikkei225 stracił 12,4 proc., a Topix (też -12 proc.) ma za sobą najmocniejszy od 1959 r. trzydniowy spadek.

W Japonii rentowność 10-letnich obligacji tąpnęła nawet o 20,5 pb., najmocniej od 1999 r. (PAP Biznes)

tus/ ana/